Die Top-3-Titel des PPVX seit Jahresanfang sind Flat Glass Group (+26%), Xinyi Solar Holdings (+16%) und Encavis AG (+8%). Er liegt seit Jahresanfang 2024 mit -21.1% währungsbereinigt rund 42 Prozentpunkte hinter dem Erdölaktienindex NYSE Arca Oil (+20.6%). Der PPVX-Börsenwert beträgt rund 87.1 Mrd. Euro. Seit Anfang 2003 liegt der PPVX (+674%) rund 298 Prozentpunkte vor dem Erdölaktien-Index (mit +376%).
Voltalia ersetzt Meyer Burger
Voltalia hat mit einem Börsenwert von rund 989 Mio Euro (beim Wochenschlusskurs von 7.54 Euro, -28% seit Jahresanfang) die Schweizer Solarzellen- und -modulherstellerin Meyer Burger Technology AG (247 Mio Euro beim Wochenschlusskurs von CHF 0.0101, -95% seit Jahresanfang 2024) als das kleinste der 30 Photovoltaikunternehmen mit dem weltweit höchsten Börsenwert aus dem PPVX verdrängt. Meyer Burger ist seit Jahren in der Verlustzone, schliesst die von der insolventen Solarworld AG übernommene Modulproduktion in Deutschland und will über eine kürzlich erfolgte Kapitalerhöhung (Erlös über CHF 200 Mio bei CHF 0.02 je Aktie) zwei Werke in den USA ausbauen, weil es dort höhere staatliche Subventionen gibt.
Gute Bewertungen
Voltalia erhält für die Berechnung des Index 4 von 6 möglichen Gewichtungspunkten (für Unternehmen mit einem Börsenwert von über 800 Mio Euro) und ist anfänglich mit 4.5% im Index gewichtet. 2018 wurde die Aktie aufgrund einer guten Bewertung bei der ESG-Ratingagentur EthiFinance in den Gaia-Index aufgenommen, der 70 französische Small- und Midcap-Unternehmen umfasst.
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PPVX = |
2177 |
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Land |
Unternehmen |
Branche |
Kurs 19.4.24 |
% seit |
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(Heimatw.) |
1.1.24 |
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USA |
Altus Power |
Betreiber, Projekte |
3.78 |
-44.7 |
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USA |
Array Technologies |
Nachführsysteme |
11.27 |
-32-9 |
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|
TH |
BCPG |
Betreiber, Projekte |
6.25 |
-29.0 |
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CN |
Canadian Solar |
Wafer, Zellen, Module (USD) |
14.41 |
-45.1 |
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CN |
Daqo New Energy |
Silizium (USD) |
22.11 |
-16.9 |
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D |
Encavis AG |
Betreiber, Projekte |
16.89 |
+8.3 |
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IL |
Enlight Renewable Energy |
Projektentwickler, Betreiber (ILS) |
6.159 |
-12.2 |
|
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USA |
Enphase Energy |
Wechselrichter |
106.48 |
-19.4 |
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USA |
First Solar |
Dünnschichtmodule, Projekte |
175.04 |
+1.6 |
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CN |
Flat Glass Group |
Glas (HKD) |
16.56 |
+25.6 |
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CN |
GCL Poly Energy Holding |
Silizium, Wafer, Projekte (HKD) |
1.09 |
-12.1 |
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E |
Grenergy Renovables SA |
Projektentwickler, Betreiber |
26.55 |
-22.5 |
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CN |
JinkoSolar Holding |
Wafer, Zellen, Module (USD) |
21.56 |
-41.6 |
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F |
Neoen SA |
Betreiber, Projekte |
29.94 |
-1.1 |
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USA |
Nextracker |
Nachführsysteme |
44.00 |
-6.1 |
|
|
IND |
Betreiber, Projekte (USD) |
5.65 |
-26.2 |
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N |
Betreiber, Projekte |
66.70 |
-18.8 |
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USA |
Shoals Technologies Group |
Systemelektrik, Verkabelung |
8.29 |
-46.7 |
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TW |
Wafer |
192.00 |
-2.0 |
|
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D |
Wechselrichter |
45.96 |
-24.1 |
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IL |
SolarEdge Technologies |
Wechselrichter (USD) |
55.80 |
-40.4 |
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E |
Solaria Energia y Medio A. |
Betreiber, Projekte |
9.655 |
-48.1 |
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USA |
Installation, Finanzierung |
3.80 |
-75.1 |
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USA |
Zellen, Module, Systeme/Projekte |
2.21 |
-54.2 |
|
|
|
USA |
Installation, Finanzierung |
10.25 |
-47.8 |
|
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|
TW |
Wafer, Zellen, Module |
12.00 |
-18.4 |
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F |
Voltalia SA |
Betreiber, Projekte, Speicher |
7.54 |
0.0 |
* |
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J |
West Holdings |
Kraftwerke, smart grid, Handel |
2676 |
-13.3 |
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CN |
Xinte Energy |
Silizium, Kraftwerke (HKD) |
9.02 |
-17.6 |
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CN |
Xinyi Solar Holdings |
PV-Glas, Kraftwerke (HKD) |
5.28 |
+15.8 |
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int. |
PPVX |
Solar-Aktien-Index |
2177 |
-21.1 |
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* seit 20.4.24
Über Voltalia
Das französische Unternehmen Voltalia ist mit Wirkung vom 20. November 2024 neu in den Solaraktien Index PPVX aufgenommen worden. Das 2005 gegründete und seit 2014 an der Heimatbörse Euronext Paris gelistete Unternehmen (Tickersymbol VLTSA, ISIN FR0011995588, www.voltalia.com) entwickelt, besitzt und betreibt in mehreren Ländern vor allem Solaranlagen, daneben auch Wind-, Wasser-, und Biomasse-Kraftwerke sowie Energiespeichersysteme. Voltalia ist mit rund 1900 Beschäftigten in Frankreich (inkl. Guyana) und (nach Übernahmen wie z.B. des portugiesischen Solar-Projektentwicklers Martifer Solar) in 20 weiteren Ländern tätig.
2370 MW Kraftwerkskapazität
Von den 2370 MW Kraftwerkskapazität entfielen Ende 2023 rund 1432 MW auf Solar und 866 MW auf Wind, der Grossteil davon auf Brasilien (711 bzw. 773 MW), Frankreich (196 bzw. 93 MW) sowie Albanien (140 MW, nur PV) und Portugal (74 MW, nur PV). In Frankreich bestehen z.B. Partnerschaften mit der Bahn (SNCF) und IKEA, für deren Privatkunden Voltalia PV-Dachanlagen installiert.
495.2 Mio. Euro Umsatz
2023 erzielte das von CEO Sebastien Clerc geführte Unternehmen rund 495.2 Mio. Euro Umsatz (+5.6%). Das Ergebnis nach Steuern drehte von 7.2 Mio. Euro Verlust (2022) auf einen Gewinn von 29.6 Mio. Euro. Das entspricht einem KGV von 33 und einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von 2.0. Die Eigenkapitalquote sank von 40.6% auf 33.1%, nachdem neue Projekte grossteils mittels Fremdkapital finanziert werden. Die Bilanzsumme stieg um 26% auf 3.8 Mrd. Euro.
2023 stieg die Kapazität der eigenen Kraftwerke um 51% auf 2370 MW (2016 waren es erst 22 MW), und die Stromerzeugung um 18% auf 4336 GWh. Die Stromerlöse stiegen um 23% auf 299.3 Mio Euro, die einen Umsatzanteil von gut 60% entsprechen. Die restlichen knapp 40% entfallen auf Dienstleistungen (Betriebsführung, Wartung etc.) für Dritte. 2024 will Voltalia die bestehende Kraftwerks-Kapazität auf rund 2.5 GW steigern und mit dem Bau von weiteren 0.8 GW beginnen (aus einer Projektpipeline von über 16 GW).
Hauptaktionärin ist mit über 71% die Holding der Familie Mulliez, die EBRD hält aktuell 1.6%.
Text: Max Deml, Öko Invest
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